Особенности управления венчурным бизнесом

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что Венчурное финансирование отличается от других способов привлечения заемного капитала, в том числе от использования банковского кредита. Это связано с природой банков и с правилами их деятельности. Банки действуют в своих коммерческих интересах, и нацелены не только получить прибыль, но и сделать это с минимальным риском потери капитала. Поэтому выдача большой суммы в кредит, как правило, сопровождается залогом имущества, которого у зарождающейся компании, конечно же, нет. Помимо залога, при банковском кредитовании компания должна постоянно выплачивать проценты и часть суммы кредита, а в случае привлечения венчурного капитала это необязательное условие. Самое важное отличие кредита от венчурного финансирования – гарантия. Простыми словами, инвестор, вкладывая деньги, не получает никаких гарантий успеха проекта, а банк требует обеспечения кредита собственным имуществом собственника как подтверждение возврата займа. Венчурная фирма состоит из нескольких важных звеньев:  инвесторы, которые отдают свой капитал в управление;  главные партнеры (GP);  партнеры с ограниченной ответственностью (LP);  управляющее звено, консалтинговые специалисты и др.;  получатели инвестиций (молодые компании, стартапы). Капитал под управлением опытных партнеров может направляться на различные инвестиционные стратегии. Венчурные фонды отдают предпочтение одним объектам и отказываются от других: так определяется спецификация фонда. Объекты инвестиций классифицируются по следующим признакам: Стадия жизненного цикла компании, куда привлекают капитал. Существуют фонды, что направляют средства на развитие проектов, находящихся на стадии зарождения. Как показывает практика, эти компании могут еще даже не существовать на бумаге, а только быть в виде идеи у создателя, но для них уже ведется поиск инвестора и капитала. Противоположность таких венчурных фондов – фонды, инвестирующие в активно развивающиеся проекты. От стадии цикла зависит степень риска и величина прогнозируемой прибыли. Чем младше компания, тем больше вероятность потерять вложенные деньги. Сегмент рынка. В век такого развития технологий инвесторы зачастую выбирают молодые компании из IT-сектора, генной инженерии и биотехнологий. Они имеют большие перспективы для развития, а значит, и для роста вложенного капитала. География. В зависимости от месторасположения объекта инвестиций создаются фонды, действующие только в определенном регионе: США, Азии, России и т.д. Далеко не каждый проект заинтересует венчурных инвесторов, ведь к компании, которая претендует на финансирование, предъявляются очень жесткие критерии отбора. Руководство венчурной фирмы в первую очередь оценивает бизнес-план и финансовую рентабельность проекта, затем менеджмент всех уровней, вложения учредителей компании. Чем выше потенциальный рост проекта, чем перспективнее направление деятельности, тем быстрее капитал будет мобилизован и получен финансовый результат от инвестиций. Главное конкурентное преимущество венчурного инвестирования – большой процентный доход. В отличие от классического инвестирования в ценные бумаги, где безрисковая доходность 7–8% годовых, капитал, вложенный в рисковые проекты, приносит огромную прибыль в десятки или даже сотни процентов. На волне рекламы продукта или применения новых технологий простой инвестор может стать миллионером. Как правило, в венчурные фонды инвестируют (или создают свои) люди с большим капиталом (от $500 000). Так, пример очень удачного вложения – Facebook, точнее сказать, венчурный инвестор, который в свое время купил акций FB на $12 миллионов, а сейчас, по текущим котировкам, его капитал оценивается в $8 миллиардов. Цель работы – изучить особенности управления венчурным бизнесом. Задачи работы: 1. Отразить понятие и сущность венчурного бизнеса. 2. Изучить особенности управления венчурными компаниями. 3. Привести краткую характеристику компании «ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ». 4. Отразить особенности управления венчурным бизнесом на примере «ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ». 5. Предложить меры совершенствования управления венчурным бизнесом на примере «ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ». Объект исследования: венчурный бизнес. Предмет исследования: управление венчурным бизнесом. Определяя положение работы в общей структуре публикаций по данной теме, особо следует отметить работы А.П. Агаркова, Р.С. Голова, А.М. Голикова, А.П. Балашова, В.Р. Веснина, Ю.В. Кузнецова, Е.В. Меляковой и пр. Методологический аппарат исследования: метод классификации, структуризации, а также метод теоретического анализа. Основные вопросы и гипотеза исследования состоят в том, что: 1. Инновационное развитие отличается от технического и даже научно-технического тем, что содержит элемент динамизма, характеризует способность хозяйственной единицы осуществлять непрерывный процесс реализации нововведений. 2. В России создана солидная законодательная база, необходимая для преобразований в обрабатывающей промышленности и стимулирующая предпринимателей к освоению новых видов высокотехнологичной и инновационной продукции с постепенным выходом на мировые рынки. 3. Намечено освоение введенных мощностей и развитие цепочки добавленной стоимости в новых сферах и рынках. 4. Темпы роста производства, экспорта товаров и услуг должны опережать рост добычи нефти и газа, другого сырья. Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключаются в том, что данный материал может быть использован в качестве базы для написания научных и студенческих работ в дальнейшем, а также для подготовки к семинарам и коллоквиумам. Структура работы: введение, основная часть, заключение и список использованной литературы.

В ходе написания работы удалось достичь поставленной во введении цели и задач. В первой главе установлено, что в компании, занимающейся венчурными инвестициями, существует несколько карьерных позиций. Самая престижная – главный партнер, в руках которого сосредоточено управление фондами. Как правило, эту должность занимают финансовые и инвестиционные специалисты с многолетним опытом работы на руководящих позициях в крупных компаниях, преимущественно из банковского сектора, а также IT, фармацевтики и новых технологий. Этот опыт помогает правильно оценить предложенных идей – объектов для вложения венчурного капитала. Венчурные фонды можно сгруппировать по множеству параметров. Например, классификация по источнику капитала: Государственные фирмы сформированы полностью за счет средств муниципального образования, субъекта или государства в целом. В России с 2006 года существует государственный фонд фондов – Акционерное общество «Российская венчурная компания». Уставный капитал организации в размере 30 миллиардов рублей принадлежит Росимуществу. Смешанные фирмы (частно-государственные) представляют собой организации с неоднородным финансированием проектов. В РФ существует частно-государственные венчурные паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые находятся в распоряжении управляющих компаний. Частные фирмы. Партнер с ограниченной ответственностью – крупный инвестор, который вкладывает большое количество своих денег в фонд. Одна из популярных на Западе альтернатив венчурным фондам – привлечение единственного венчурного инвестора в качестве спонсора при реализации проекта. Такие инвесторы называются бизнес-ангелами. Они заполняют сегмент рынка до $2 миллионов. Работает это примерно так: совсем молодая компания хочет привлечь средства на развитие. Суммы меньше $100–250 тыс. им недостаточно, большую привлечь деньги своими силами не могут. Тогда учредители обращаются за помощью к частному инвестору, который обладает большим капиталом и может удовлетворить их финансовую потребность, а потом получать с этого доход. Бизнес-сообщества разных стран имеют особенности, которые формируются из-за различий в менталитете и культуре народов, применяемом законодательстве, способах достижения целей и в подходах к управлению крупными компаниями. Во второй главе отражена характеристика и состояние «ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ». В третьей главе предложены меры совершенствования управления венчурным бизнесом на примере «ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ». Отражено, что по сравнению с мировыми лидерами Россия растет очень низкими темпами. Венчурные фирмы появились в 1998 году, но год от года большого финансирования молодых компаний не наблюдается. В 2017 году в РФ было проведено менее 100 частных венчурных сделок, когда в этот же период в Канаде их было больше 1500.

1. Агарков А.П. Теория организации. Организация производства: Интегрированное: Учебное пособие для бакалавров / А.П. Агарков, Р.С. Голов, А.М. Голиков. - М.: Дашков и К, 2015. - 272 c. 2. Балашов А.П. Теория организации: Учебное пособие / А.П. Балашов. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 208 c. 3. Веснин В.Р. Теория организации в схемах: Учебное пособие / В.Р. Веснин. - М.: Проспект, 2015. - 128 c. 4. Кузнецов Ю.В. Теория организации: Учебник для бакалавров / Ю.В. Кузнецов, Е.В. Мелякова. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 365 c. 5. Лапыгин Ю.Н. Теория организации и организационное поведение: Учебное пособие / Ю.Н. Лапыгин. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 329 c. 6. Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник / Б.З. Мильнер.. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 848 c. 7. Михненко П.А. Теория организации: учебник / П.А. Михненко. - М.: МФПУ Синергия, 2017. - 336 c. 8. Инновационный процесс в странах развитого капитализма /под редакцией д.э.н. Рудаковой И.Е.; М.: издательство МГУ. - 2014. – 300 с. 9. Теория организации: Учебник. / Под ред. В.Б. Ременникова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 175 c. 10. Третьякова Е.П. Теория организации: Учебное пособие / Е.П. Третьякова. - М.: КноРус, 2017. - 224 c. 11. Шеховцев М.В..Венчурные фонды, крупные корпорации и малые инновационные предприятия. //ЭКО. -2016. -№2. - с.58-75 12. Яськов Е.Ф. Теория организации: Учебное пособие / Е.Ф. Яськов. - М.: ЮНИТИ, 2017. - 271 c. 13. Венчурная компания - [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://financc.ru/investicii/venchurnaya-kompaniya-eto.html(дата обращения: 17.04.2020) 14. Венчурная компания - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://zhazhda.biz/base/venchurnaya-kompaniya(дата обращения: 17.04.2020) 15. Венчурная компания — это фирма, делающая бизнес на риске - [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://finvopros.com/venchurnaya-kompaniya-eto.html(дата обращения: 17.04.2020) 16. Венчурный капитал - [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://capitalgains.ru/obrazovanie/venchurnyj-kapital.html(дата обращения: 14.04.2020) 17. Венчурное инвестирование - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://mbfinance.ru/biznes/venchurnyj-biznes/venchurnye-investitsii-v-biznes-chto-eto-takoe-i-kak-rabotaet/ (дата обращения: 14.04.2020) 18. Венчурное предприятие - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://utmagazine.ru/posts/7920-venchurnoe-predpriyatie(дата обращения: 17.04.2020) 19. Венчурный проект — что это такое - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://investim.guru/wiki/venchurnyy-proekt(дата обращения: 17.04.2020) 20. ВМК КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ. Официальный сайт - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.vmzko.ru/spravka.html(дата обращения: 17.04.2020) 21. Где взять деньги: 20 лучших венчурных фондов в России - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.the-village.ru/village/business/hf/148961-reyting-fondov#1(дата обращения: 17.04.2020) 22. Что такое венчурная компания? - [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://rushbiz.ru/startbiz/terms/venchurnaya-kompaniya.html(дата обращения: 17.04.2020) 23. Что такое венчурный бизнес: примеры проектов и организаций - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://vklady-investicii.ru/articles/biznes/chto-takoe-venchurnyj-biznes-primery-proektov-i-organizaczij.html(дата обращения: 17.04.2020)