Особенности анализа и оценки инвестиционной привлекательности цифровых предприятий и электронного бизнеса:сравнительная характеристика методик и систем показателей

В эпоху глобализации экономических отношений все большее количество компании осуществляет свою деятельность с применением цифровых технологий. Выход компаний на просторы интернет-пространства также обусловлен применением цифровых технологий. Инвестиционная привлекательность компании является важным аспектом ее развития. Чем выше показатель инвестиционной привлекательности, тем легче компании привлекать новых партнеров и инвесторов. На сегодняшний день проблема инвестиционной привлекательности российских предприятий стоит очень остро. Экономическая ситуация в России нестабильна и в ней пока отсутствуют необходимые условия для успешного развития предприятий. Объектом исследования в рамках данной работы выступает система оценки инвестиционной привлекательности цифровых компаний и электронного бизнеса. Предметом исследования является процесс управления инвестиционной привлекательностью компаний в условиях электронного способа ведения бизнеса. Цель данной работы состоит в исследовании методического инструментария управления инвестиционной привлекательностью компании, а также разработка практических рекомендаций по оптимизации применяемой методики управления инвестиционной привлекательностью предприятия в условиях электронного способа ведения бизнеса. В рамках реализации поставленной цели, были разработаны следующие задачи для данного исследования:  Раскрыть понятие инвестиционная привлекательность, ее сущность и методы оценки;  Выполнить сравнительную характеристику цифровых предприятий и электронного бизнеса;  Провести анализ применяемых методов оценки инвестиционной привлекательности предмета исследования;  На основании проведенного анализа сделать выводы о необходимости оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Методология и методы исследования. В качестве методологической и методической базы для проведения исследований были взяты труды отечественных и зарубежных экономистов, посвященные проблеме инвестиционной привлекательности, а также публикации в периодических изданиях по исследуемой проблематике. Структура работы сформирована исходя из целей и задач настоящего исследования. Работа состоит из введения, двух разделов, заключения, списка используемой литературы. Для решения поставленных в рамках исследования задач в качестве инструментария были применены общенаучные методы познания и специальные методы, которые характерны для экономических исследований: математический, сравнительный, эмпирический, графический метод, метод относительных величин, метод экономико-статистической группировки данных, обобщений, способы соизмерения результатов и эффектов. Информационная база данной работы представлена специальной экономической литературой, тематическими публикациями по исследуемой проблематике в периодической печати и помещенные в Интернет, нормативно-справочной информацией. Теоретическая значимость данной работы заключается в исследовании и обобщении методики оценки инвестиционной привлекательности компаний. Практическая значимость данной работы определяется возможностью использования ее результатов финансовым менеджментом компаний, а именно: определение оптимальной системы бизнес-планирования с учетом поправок на финансовый и производственный риски. Результаты исследования также будут полезны для использования планово-экономическим отделом компании.

Инвестиционная привлекательность – важнейший инструмент управления деятельностью предприятия и ее экономическими показателями. Процесс привлечения внешних источников финансирования, новых международных партнеров, вступления компании в фонды и ассоциации требует постоянного процесса оценки инвестиционной привлекательности как важнейшей экономической категории. В рамках настоящего исследования была рассмотрена теоретическая база по определению понятия «инвестиционная привлекательность», видам и методам ее оценки. Сегодня экономисты не пришли к единому мнению по определению понятия «инвестиционная привлекательность», в связи с чем было выявлено наиболее оптимальное, с нашей точки зрения, определение. Также была рассмотрена классификация видов инвестиционной привлекательности, которая сформирована по основным признакам: сроку, отраслевой принадлежности, пользователям информации и т.д. Также в 1 главе настоящего исследования были описаны основные методы, которые применяются для оценки инвестиционной привлекательности предприятия. Во 2 главе настоящего исследования была дана сравнительная характеристика цифровому предприятию и предприятию электронного бизнеса или электронной коммерции. Проведенный анализ показал, что предприятия различаются между собой по отношению к охвату рынка, по определению, по отношению к хозяйственной деятельности, по бизнес-модели. В связи с этим, был проведен анализ применяемых на таких предприятиях методик оценки инвестиционной привлекательности. Так, было выяснено, что для цифровых предприятий характерно применение большинства рекомендованных методов оценки инвестиционной привлекательности, так как такие предприятия обладают необходимой информационной базой для исследования. Особенно важным, мы отметили применение семифакторной модели, которая, на наш взгляд, максимально полно позволяет оценить уровень инвестиционной привлекательности цифрового предприятия. Для предприятий электронной коммерции характерно применение ограниченно числа методов, так как информационная база не так велика, как у цифровых предприятий. Однако для этих предприятий распространено применение факторного анализа на уровне внешних факторов, так как на сегодняшний день инвесторы чаще всего опираются на данные по инвестиционной привлекательности отрасли и на такие внутренние факторы компании, как уровень деловой репутации, кредитоспособности, дифференцированности бизнеса. Таким образом, в рамках настоящего исследования была показана необходимость оценки инвестиционной привлекательности предприятия как сегмента управления деятельностью компании.

1. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Л.Е. Басовский и др. - М.: Риор, 2019. - 350 c. 2. Берзон, Н.И. Финансовый менеджмент: учебник / Н.И. Берзон. - М.: Academia, 2019. - 271 c. 3. Брусов, П.Н. Финансовый менеджмент. долгосрочная финансовая политика. инвестиции (для бакалавров): Учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М.: КноРус, 2018. - 288 c. 4. Киселева, О.В. Инвестиционный анализ (для бакалавров): Учебное пособие / О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. - М.: КноРус, 2017. - 496 c. 5. Липсиц, И.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник / И.В. Липсиц, В.В. Коссов. - М.: Инфра-М, 2017. - 320 c. 6. Маркарьян, Э.А. Инвестиционный анализ. теория и практика / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - М.: КноРус, 2018. - 176 c. 7. Чараева, М.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.В. Чараева. - М.: Инфра-М, 2018. - 384 c. 8. Гариффулин Э.М., Зябриков В.В. Виды бизнес-моделей в цифровой экономике. [Электронный ресурс]. – М. 2019 – Режим доступа: https://www.researchgate.net/publication/331455255 (дата обращения: 04.05.2020). 9. Киреева, Э. В. Инвестиционная привлекательность предприятий в России: проблемы и пути решения. [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://moluch.ru/archive/266/61496/ (дата обращения: 04.05.2020). 10. Маляр Е. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методы оценки компании [Электронный ресурс]. – М. – Режим доступа: https://delen.ru/investicii/ocenka-investicionnoj-privlekatelnosti.html (дата обращения: 04.05.2020). 11. Онегова К.П. Управление инвестиционной привлекательностью корпорации [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://eduherald.ru/ru/article/view?id=14363 12. Орехова С.В. Промышленные предприятия: электронная vs. традиционная бизнес-модель [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https:cyberleninka.ru/article/n/ (дата обращения: 04.05.2020). 13. Юхтанова, Ю. А. Сущность инвестиционной привлекательности предприятия и факторы, влияющие на нее [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://moluch.ru/archive/90/18605/ (дата обращения: 04.05.2020). 14. Отличие понятий электронная коммерция и электронный бизнес [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://gigabaza.ru/doc/12066.html (дата обращения: 04.05.2020). 15. Разница между электронной коммерцией и электронным бизнесом [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://ru.gadget-info.com/difference-between-e-commerce (дата обращения: 04.05.2020). 16. Рейтинг РБК: 50 крупнейших технологических компаний России [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://www.rbc.ru/magazine/2016/05/5716c2249a79472b85254179 (дата обращения: 04.05.2020). 17. Что такое инвестиционная привлекательность компании [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://kudainvestiruem.ru/predpriyatie/investicionnayaprivlekatelnost (дата обращения: 04.05.2020). 18. Что такое цифровая трансформация? [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://www.rbc.ru/trends/innovation (дата обращения: 04.05.2020). 19. Digital Business - 50 примеров Цифрового Бизнеса [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://is59-2015.susu.ru/blog/2015/12/01 (дата обращения: 04.05.2020). 20. Susan Athey, E52-252C, x3-6407, Office hours: Wed. 2:30-4 and by appt. [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: http://web.mit.edu/athey/www/14.121/index.html 21. Jenny Stirk. E-Commerce: Leaders of Rise and Fall in Product Categories. [Электронный ресурс] - М. 2020 г. – Режим доступа: https://cmsmagazine.ru/journal/items-leaders-of-rise-and-fall-in-product-categories/