Операции коммерческих банков с государственными ценными бумагами

Инвестиционная деятельность коммерческих банков имеет стратегическое значение не только для конкретно взятого элемента банковского сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективности осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка. Банки отказываются от спекуляций на фондовом рынке в пользу ценных бумаг, обеспечивающих ликвидность. Инвестиции банков направлены на покупку ценных бумаг из Ломбардного списка Банка России для получения кредитов и участия в операциях РЕПО. Вложения банковского сектора в ценные бумаги трансформировались из системно значимых активов, приносящих значительную прибыль, в механизм обеспечения ликвидности. Необходимо отметить, что значительная часть инвестиционных ресурсов российских банков обслуживает долговые обязательства Правительства РФ. Более того, именно банковская сфера является одним из основных инвесторов государственного долга, а также долговых обязательств субъектов Российской Федерации и муниципалитетов. Актуальность темы дипломной работы заключается в существующих тенденциях отказа от инвестирования в долевые ценные бумаги российскими банками в пользу более ликвидных и надежных государственных долговых ценных бумаг. Среди отечественных работ, посвященных исследованию фондового рынка, его роли и значению в экономике, формированию эффективных фондовых портфелей, выбору оптимальной стратегии управления ими, следует выделить труды: Адекенова Т.М., Алехина Б.А., Андросова В.А., Астахова В.П., Берзона Н.И., Буренина А.И., Галанова В.А., Глазьева С.Ю., Жукова Е.Ф., Захарова A.B., Коха Т.У., Ломтатидзе О.В., Матовникова М.Ю., Миркина Я.М., Ноздрева C.B., Образцова М.В., Осипова В.И., Поповой Е.М., Рубцова Б.Б., Савина С.А., Семенковой Е.В., Симановского А.Ю., Смыслова Д.В., Столярова Е.С., Фельдмана A.A. и др. Несмотря на глубокую научную проработанность вопросов, связанных с банковской деятельностью и с функционированием фондовых рынков, исследования взаимодействия указанных двух важнейших финансовых секторов - банковского и фондового - не получили широкого освещения в научной литературе. Целью дипломной работы является проведение анализа операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами. Соответственно, задачи данной работы заключаются в следующем:  Дать понятие, определить сущность и особенности государственных ценных бумаг;  Выделить особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;  Рассмотреть банковские операции с государственными ценными бумагами;  Провести анализ инвестиций коммерческих банков в государственные ценные бумаги;  Проанализировать рынок субфедеральных облигаций;  Выявить проблемы российского рынка государственных ценных бумаг;  Определить направления развития инвестиционных операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами. Объектом исследования является инвестиционная деятельность российских коммерческих банков. Базой исследования – вложения коммерческих банков в государственные ценные бумаги. Методология исследования основана на принципах диалектической логики. В ходе изучения материалов применялись методы системного анализа теоретического и практического материала, общенаучные методы и приемы (группировки, сравнения, обобщения). Теоретической базой для написания дипломной работы послужили Бюджетный кодекс РФ, иные нормативно-правовые акты, статьи периодической печати, журналы, материалы научно-практических конференций, аналитические сборники, статистические данные Банка России и электронные ресурсы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, каждая из которых включает в себя по несколько параграфов, заключения и списка использованных источников. В первой главе дипломной работы изучены теоретические основы операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами. Во второй главе проведен статистический анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков. В третьей главе определены перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в государственные ценные бумаги.

Подведем краткие итоги проведенного исследования. В первой главе дипломной работы были изучены теоретические основы операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами, а именно дано понятие, определена сущность и особенности государственных ценных бумаг, выделены особенности инвестиционной деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг, рассмотрены банковские операции с государственными ценными бумагами. Государственные ценные бумаги – это ценные бумаги, которые эмитируются государственными органами власти и государственными учреждениями под государственную гарантию. Они представлены в основном долговыми ценными бумагами (облигациями), и выпускаются с целью обслуживания государственного долга и регулирования национального курса валюты. Коммерческие банки осуществляют свою инвестиционную деятельность как на рынке акций, так и облигаций, причем рынок облигаций в большинстве своем представлен государственными ценными бумагами. Инвестиционная деятельность банков производится в форме портфеля, то есть совокупности финансовых инструментов, что позволяет обеспечить минимизацию риска финансовых потерь. Во второй главе дипломной работы был проведен статистический анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков, а именно проведен анализ инвестиций коммерческих банков в государственные ценные бумаги, а также проанализирован рынок субфедеральных облигаций. Рынок государственных ценных бумаг – это один из главных инструментов инвестирования банковского сектора. На вложения в ценные бумаги приходится более 12% всех активов коммерческих банков, около 30% которых представлено государственными облигациями. Внутри рынка государственных ценных бумаг существует рынок муниципальных и субфедеральных облигаций, который развивается в последние годы стремительными темпами. Около половины подобных долговых обязательств выпущены в следующих регионах: Москва, Самарская и Нижегородская области, а также Краснодарский край. По результатам проведенного анализа рынка субфедеральных облигаций можно сделать вывод о том, что несмотря на условную стагнацию и сокращение объемов размещения субфедеральных и муниципальных ценных бумаг в 2019 году, в целом данный рынок ценных бумаг характеризуется стабильным ростом, о чем свидетельствует статистика и прогнозы экспертов на 2020 год. В третьей главе дипломной работы были определены перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков в государственные ценные бумаги, а именно выявлены проблемы российского рынка государственных ценных бумаг, а также определены направления развития инвестиционных операций коммерческих банков с государственными ценными бумагами. Для российского рынка государственных ценных бумаг свойственны следующие проблемы: проблемы, связанные с законодательным регулированием, низкая доходность, недостаточное участие коллективных инвесторов на рынке государственных ценных бумаг, небольшое разнообразие финансовых инструментов, недостаточно развитая инфраструктура рынка государственных ценных бумаг, проблемы доверия населения к рынку государственных ценных бумаг и финансовому рынку в целом, невысокий уровень финансовой культуры населения. Развитие рынка государственных ценных бумаг России обусловлено развитием финансового рынка, от которого напрямую зависит уровень развитости экономики страны в целом, следовательно, развитие рынка государственных ценных бумаг будет содействовать образованию прогрессивного финансового рынка, улучшению экономической ситуации и конкурентоспособности страны.

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 25.05.2020) [Электронный ресурс] - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http//www.consultant.ru. 2. Об эмиссии облигаций федерального займа с индексируемым номиналом № 52001RMFS [Электронный ресурс]: Приказ Минфина России от 15 июля 2015 г. № 214 - Доступ из справочно-правовой системы «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http//www.consultant.ru. 3. Безрисковые ценные бумаги на российском рынке [Электронный ресурс] // Bankpartition. – 2019. – Режим доступа: http://www.bankpartition.ru/baiss-675-2.html (Дата обращения: 02.06.2020) 4. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг [Текст] : Учебник. - М.: ИНФРА – М, 2015. – 352 с. (142) 5. Горбатенко И.А. Проблемы и перспективы деятельности банков на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. – 2016. – № 6-3. – С. 549-553.. - Режим доступа. – URL: https://www.applied-research.ru/ru/article/view?id=9652 (дата обращения: 10.06.2020). 6. Государственные облигации Российской Федерации [Электронный ресурс]. // investing.com. – 2020. – Режим доступа: https://ru.investing.com/rates-bonds/rus-fed-of-govt-2.5-02-feb-2028 (Дата обращения: 06.06.2020) 7. Государственные ценные бумаги (ГЦБ). Как и зачем их покупать простым людям? [Электронный ресурс] // Fingramota.org. – 2019. – Режим доступа: http://www.fingramota.org/teoriya-finansov/ustrojstvo-fin-sistemy/item/2719-gosudarstvennye-tsennye-bumagi-gtsb-kak-i-zachem-ikh-pokupat-prostym-lyudyam (Дата обращения: 01.06.2020) 8. Государственные ценные бумаги [Электронный ресурс] // Открытие Брокер. – 2020. – Режим доступа: https://journal.open-broker.ru/economy/gosudarstvennye-cennye-bumagi/ (Дата обращения: 06.06.2020) 9. Государственные ценные бумаги [Электронный ресурс] // Фондовый рынок. – Режим доступа: http://fondovyj-rynok.ru/gosudarstvennye-cennye-bumagi (Дата обращения: 01.06.2020) 10. Жарковская Е.П. Банковское дело. [Текст] – 7-е изд., испр. и доп. - М.: 2010. — 479 с. 11. Кавалерова О. А., Анкудинова А П. Проблемы и перспективы развития рынка государственных ценных бумаг в РФ [Электронный ресурс] // Материалы XV Всероссийского форума молодых ученых с международным участием в рамках III Евразийского экономического форума молодежи «Диалог цивилизаций «ПУТЬ НАВСТРЕЧУ» Часть 5. Направления: 7. Совершенствование учета, анализа и статистики современной экономики, 9. Банки, фондовый рынок и коллективные инвестиции, Екатеринбург. Издательство Уральского государственного экономического университета. 2012. – Режим доступа: http://arbir.ru/articles/a_3664.htm (Дата обращения: 10.06.2020) 12. Колтынюк Б. Инвестиции. [Текст] - «Михайлова В.А.» - СПб.: 2003. — 848 с. 13. Люц Е.В. Тенденции и перспективы деятельности отечественных коммерческих банков на рынке ценных бумаг [Текст] // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции - 2019 - № 3 – С. 57-69 14. Обзор банковского сектора Российской Федерации [Электронный ресурс] // Банк России. – 2020. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/banking_sector/statistics/ (Дата обращения: 06.06.2020) 15. Особенности российского рынка облигаций [Электронный ресурс] // РИКОМ ТРАСТ. – 2018. – Режим доступа: https://www.ricom.ru/publications/rusbonds/ (Дата обращения: 09.06.2020) 16. Покровская Н.Н., Куриленко М.В. Рынок государственных ценных бумаг в России: проблемы и перспективы развития [Электронный ресурс] // Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ» Том 8, №4 (2016) – Режим доступа: http://naukovedenie.ru/PDF/34EVN416.pdf (Дата обращения: 10.06.2020) 17. Рынок региональных облигаций: причины стагнации [Электронный ресурс] // Кредитное рейтинговое агентство АКРА. – 2020. – Режим доступа: https://www.acra-ratings.ru/research/1654 (Дата обращения: 09.06.2020) 18. Степанова О.С. Виды государственных ценных бумаг и их свойства. [Электронный ресурс] // Материалы VII Международной студенческой научной конференции «Студенческий научный форум» - 2015. - Режим доступа: http://scienceforum.ru/2015/article/2015012133 (дата обращения: 01.06.2020 ) 19. Vasiliev D. Capital Market development in Russia [Электронный ресурс] // World Bank Working Paper, 2005. - http://lnweb90.worldbank.org/eca/eca.nsf/Attachments/Vassiliev/$File/VassilievPaper.pdf. (Дата обращения: 10.06.2020)