Финансовые инструменты управления оборотными средствами предприятия и их использование для повышения его эффективности

Управление оборотными активами является важной частью управления хозяй-ствующим субъектом. В первую очередь, это объясняется сложными экономически-ми условиями, в которых вынуждена работать различные предприятия. Тяжёлая экономические условия показывает высокое воздействие на политику экономических отношений между партнерами, а также на финансовое планирование предприятий. В условиях дефицита финансовых ресурсов, высокой стоимости и привлекаемых и авансированных финансовых ресурсов предприятие вынуждено рационально и наиболее оптимально использовать имеющийся оборотный капитал. Производимые товары и услуги сегодня используют оборотный капитал наиболее скромно и бережно, поскольку его стоимость и доступность для многих хозяйствующих субъектов остаётся значительной. Вместе с этим возрастают издерж-ки операционные и капитальные, которые также влияют на конечную стоимость вы-пускаемой продукции, а также на ценовой и неценовой уровень конкуренции, кото-рый обусловливает использование наиболее дешевых инструментов финансирования операционной деятельности. Фондовые рынки очень остро реагирует на любые конъюнктурные и структур-ные изменения в экономике, в том числе, они отреагировали на падение стоимости нефти, эпидемия, а также антироссийские санкции. На фоне этого, многим компани-ям пришлось уменьшить бюджетные ресурсы, поскольку стоимость их акций и капи-тализация их компании существенно снизилась в связи с падением основных индек-сов. Надо отметить, что подобная тенденция сегодня прослеживается по всему миру, например, американские фондовые рынки также изменили темп роста рецессий. В связи с этим, особой актуальностью пользуются источники финансирования оборотных средств, которые являются стабильными, наиболее дешевыми и наиболее длительными, в связи с угнетением экономического роста практически по всему ми-ру. Данная тема сегодня пользуется широкой популярностью и поэтому её иссле-дуют множество российских и иностранных ученых-экономистов: Соколова Л.А., Баринова О.И., Бланка И.А., Быковникова И.Л., В.В. Ковалева, В.Г. Когдатенко, М.В. Мельник, Е.С. Стоянова, Е.Н. Шохина, Е.С. Стоянова, В.П. Зотов, Е.А. Жидкова и др. Большинство современных концепций и носят прикладной и утилитарный ха-рактер, многие из которых направлены на исследование оптимального объема обо-ротных активов, создание бесперебойных источников финансирования для производ-ства товаров. В период кризиса предприятию необходимо наиболее тщательно и от-ветственно подходить к выбору источников финансирования оборотных средств, по-скольку от этого напрямую зависит эффективность их операционной деятельности. Целью исследования являются финансовые инструменты управления оборот-ными средствами. Данная цель достижима в контексте выполнения следующих задач:  рассмотреть сущность, структуру и оборачиваемость оборотного капитала;  выявить источники финансирования оборотного капитала и способы управ-ления оборотными средствами;  классифицировать методы управления оборотными активами;  провести анализ и оценку хозяйствующего субъекта и дать характеристику основных показателей его деятельности;  провести анализ структуры оборотного капитала и оценить его влияние на платежеспособность и ликвидность хозяйствующего субъекта;  выявить проблемы управления оборотными средствами;  совершенствовать процесс управления оборотными активами. Объект исследования: ООО «Агро-Авто». Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие по поводу управление оборотными активами ООО «Агро-Авто». Методы и методология исследования. Основными методами исследования яв-ляются экономические и финансовый анализ, также статистические и факторный ана-лиз. Также данная работа содержит графический метод, классификацию, оценку международного опыта. Информационной базой исследования являются бухгалтерская финансовая от-четность ООО «Агро-Авто» за 3 исследуемых периода, внутренняя документация, операционная отчетность, Техническая документация, данные Минфин РФ, статисти-ческая отчетность Минэкономразвития, публичная банковская отчетность о кредито-способности хозяйствующих субъектов на пополнение оборотных активов. Курсовая работа содержит теоретический раздел, в котором отражены основ-ные понятия, дефиниции, классификация и способы управления оборотными сред-ствами хозяйствующего субъекта. Аналитический раздел содержит подробные эко-номический анализ, а также оценку оборотных активов и их роль в формировании финансового результата ООО «Агро-Авто». В качестве мер по стимулированию управления оборотными средствами используются финансовые, банковские инстру-менты, направленные на поддержание ликвидности объекта исследования.

В результате работы по исследованию оборотного капитала как фактора финансовой устойчивости было достигнуто следующее. Проведен сравнительный анализ теоретических аспектов оборотных активов, которые заключались в изучении различных авторских подходов. Например, было установлено, что существующие трактовки оборотных активов различных современных авторов ни в коем случае не противоречат друг другу, как это бывает, а лишь дополняют друг друга. В частности, оборотные активы – это инвестированные средства в сферу производства и обращения, которые участвуют в процессе производства один производственный цикл и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции. Следующий важный теоретический аспект состоит в описании структуры оборотных средств, где была рассмотрена каждая отдельно взятая позиция и был дан развёрнутый комментарий по ней на основе современных представлений о бухгалтерском учете. В данном опросе авторы солидарны друг с другом и дают приблизительно одинаковые комментарии. Важным теоретическим этапом рассмотрения оборотных средств – это их классификация. Здесь множество авторов предлагают собственные подходы с различными критерий образующими признакам. Например, И.А. Бланка отделил следующие: характер, вид, способ участия в производстве, период функционирования и т.д. М.В. Романовский организовал классификацию как ликвидность, источники финансирования, нормирование и обслуживаемая сфера. А.Д. Шеремет и М.Г. Лапуста классифицируют оборотные активы с точки зрения риска, что очень похоже на критерий ликвидности. Кроме этого, данные и другие авторы имеют свои взгляды к управленческим подходам оборотным капиталом, но здесь также большинство дублирует друг друга. Например, общая идея о том, что объем оборотных активов в колоколообразной форме влияет на чистую прибыль, т.е. до какого-то момента имеет смысл наращивать активы, после которых смысл пропадает. Или другой пример общности идей состоит в том, что плата за хорошую ликвидность является утрата рентабельности и рост издержек. Также существует много видов идей на тему способов формирования оборотных средств и существуют некоторые общие стратегии относительно этого. Например, А.А. Юрченко и Н.В. Липчиу выделяют агрессивную, умеренную и консервативную стратегию финансирования оборотных средств, отличия которой в том, какую долю будут финансировать инвестиционные и текущие кредиты, а М.В. Беспалов предложил универсальную. Исследовав деятельность ООО «Агро-Авто» пришли к тому, что предприятие с точки зрения бухгалтерско-финансовой отчетности находится в упадке и располагает всеми предпосылками для введения процедуры санации или банкротства. Выявлен большой непокрытый убыток прошлых лет, большой текущий долг и практически полное отсутствие ликвидности (оборотных средств). Год от года предприятие ухудшало свои экономические показатели и накапливало убыток, который уничтожил собственный капитал. Задолженность превышает активы компании более чем в 2 раза. На этом фоне оборотных активов критически не хватает, равно как и не хватает ликвидности, поэтому анализ оборотных средств фактически излишен. На конец 2016 г. доля оборотных средств в структуре активов составляет не более 8%. Управление оборотными средствами позволяют сделать экономическую деятельность хозяйствующего субъекта наиболее результативной, прибыльной и рациональной. Для этого современная финансовая практика выработала достаточно большое количество способов управление, в том числе с использованием финансовых инструментов, таких как спонтанное финансирование, льготный период оплаты, отсроченный платеж и многое другое. Данный комплекс мер и инструментов позволил в значительной мере высвободить финансовые средства, которые принадлежат хозяйствующему субъекту ООО «Агро-Авто», но не участвуют в операционном цикле. Снижение объема функционирующего капитала вынуждает предприятие пользоваться дорогостоящими заемными средствами, банковскими кредитами, которое в условиях высоких финансовых рисков, нестабильности экономического положения в России иногда создают больше трудностей и дополнительных рисков, чем решают производственных и ресурсных задач производителя.

1 Акулич В.В. Планирование оборотных активов. Международный опыт / В.В. Акулич // Экономика. Финансы. Управление. 2019. - № 4. - С.19-22. 2 Алехина, А.А. Роль оборотых средств в системе расширенного воспроизвод-ства / А.А. Алехина // Креативная экономика. 2019. № 9 С.115-118. 3 Абдуракимов И.Т., Абдуракимова Л.Г. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприя-тий // Социально-экономические явления и процессы. 2018. №5. С. 53-70. 4 Аннеков М.Е. Обеспечение финансовой устойчивости по средствам анализа оборотных активов предприятия // Пермский вестник. 2020. №13. С. 13-30. 5 Баталова И.А. Методические аспекты комплексного экономического анализа оборотных активов торговых организаций // УЭкС. 2018. №3. С. 19-43. 6 Бахрамов Ю.М., Глухов В.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.2-е изд. Стандарт третьего поколения. СПб.: Питер, 2017. – 496 с. 7 Беспалов М.В. Абдуракимов И.Т. Оценка и мониторинг основного и оборот-ного капитала на основе бухгалтерской отчетности // Социально-экономические яв-ления и процессы. 2020. №6. С. 33-42. 8 Бурмистрова Л.М. Оборотный капитал предприятия / Л.М. Бурмистрова // Финансы организаций: учебное пособие / Л.М. Бурмистрова. –М., 2019. – С.81-82. 9 Бучик Т.А. Оптимизация оборотного капитала / Т. А. Бучик //Финансы, учет, аудит. 2018. №6. С 43-61 10 Веретенникова О.Б., Лаенко О.А. Сущность оборотного капитала предприя-тия и его классификация // Вестник ОмГУ. Серия: Экономика. 2017. №2. С. 34-45. 11 Веретенникова И.И. Экономика организации (предприятия): учебник для вузов / И.И. Веретенникова И.В. Сергеев – М.: Юрайт, 2016. – 543 с. 12 Витун С.Е. Финансы организаций: учеб. пособие / С.Е. Витун, А.И. Чигрина; под ред. С.Е. Витун. — Минск: ГрГУ им. Янки Купалы, 2018. С.145-163.