Рынок заемных средств и особенности формирования процентных ставок в Российской экономике

Финансы являются одной из самых популярных, однако, и противоречивых экономических категорий. Их содержание может варьироваться с изменением экономической модели экономики страны, то есть любое государство в процессе своей деятельности и развития изменяет содержание финансов – определенного набора финансовых инструментов, методов, а также законодательных и нормативных актов, которые адаптируются под изменения, как экономических, так и политических условий. Хотелось бы отметить, что национальный финансовый рынок на сегодняшний день является ключевым критерием общего состояния дел в экономике определенного государства. Также это серьезнейший фактор стабильного, четкого и уверенного экономического роста. Сегодня произошла переоценка всей роли финансового рынка. То есть сегодня он уже стал рассматриваться как локомотив всего дальнейшего развития экономики страны. Сегодня стало очевидно, что развитие именно реального сектора экономики, а также переход компаний-производителей к применению денежных форм расчетов должны стать большим шагом к высокоэффективному расширению различных операций финансово-кредитных институтов с реальным сектором, а также дальнейшему оживлению работы всего финансового рынка. Заемный рынок является частью современного финансового рынка. Сегодня перед предприятиями в РФ достаточно остро стоит определенная проблема активного привлечения различных ресурсов для финансирования всех процессов обновления основных средств, постепенного расширения производства, а также совершенствования, в целом, национальной экономики. Основными способами привлечения определенного заемного капитала можно назвать эмиссионное финансирование и банковский кредит, а также лизинг. Достаточно часто как заемный источник предприятия выступает банковский кредит. Это объясняется, в первую очередь, большими финансовыми ресурсами всех российских банков, и тем, что при получении определенного банковского кредита, в целом, нет необходимости публичного раскрытия определенной информации об организации. Здесь полностью снимается часть различных проблем, которые обуславливаются спецификой банковского кредитования, это связано с упрощенными требованиями к заявочным документам, а также короткими сроками рассмотрения различных заявок на выдачу кредита. Необходимость выявления ключевых причин, которые оказывают влияние на развитие рынка заемного капитала, определенных условий, которые способствуют высокоэффективному привлечению заемного капитала предприятиями в РФ для увеличения темпов роста, придают теме курсовой работы особую актуальность. При написании курсовой работы использовались научные труды таких ученых и исследователей, как Киреев В.Л., Кузьмичева Д.А., Орлов Е.А., Тарануха Ю.В., Янбарисов Р.Г. и других. Целью курсовой работы является изучение современного рынка заемных средств и особенностей формирования процентных ставок в экономике РФ. Задачами курсовой работы являются: - рассмотреть финансовый рынок и его структуру; - изучить рынок заемных средств как часть финансового рынка; - рассмотреть спрос и предложение на рынке заемных средств; - изучить показатели рынка заемных средств в России; - выделить факторы ценообразования на рынке заемных средств в России; - рассмотреть формирование процентных ставок в России. Структурно курсовая работа представлена введением, двумя главами, заключением и списком литературы.

Финансовый рынок представлен различными элементами. Сюда можно отнести рынок ценных бумаг и валютный рынок, современный инвестиционный рынок. Основной задача указанных элементов можно назвать эффективное накопление, а также перераспределение определенных ресурсов. Если рассматривать современный финансовый рынок, то здесь ярко проявляются различные экономические отношения между покупателями и продавцами каких- либо денежных ресурсов, определенных инвестиционных инструментов. Сегодня на современном этапе развития всех рыночных отношений в РФ финансовый рынок обладает определенными особенностями: существенная дифференциация степени развитости по различным регионам страны; определенное ограничение по номенклатуре применяемых инструментов; преимущественное положение всех коммерческих банков на финансовом рынке именно как ключевых агентов; плохая готовность по экономическому потенциалу всех коммерческих банков к работе именно на активном финансовом рынке и прочее. Рынок заемных средств – это сегмент финансового рынка, это рынок операций по среднесрочному и долгосрочному инвестированию. Рынок заемного капитала имеет некоторые отличия от рынка денежного, на котором предпочтительней осуществляются сделки по краткосрочному кредитованию. Как правило, это может быть любой рынок, торгующий инвестиционными средствами: фондовая торговая площадка или валютная биржа, пенсионные, инвестиционные и страховые фонды. В зависимости от способа происхождения и области задействования заемного капитала, различают рынки заемных средств: национальный; международный. Предложение на рынке услуг капитала обеспечивают домашние хозяйства, но не в прямом смысле, а в виде заемных средств. Поэтому следует различать рынок физического капитала и рынок ссудного капитала (или рынок заемных средств). Спрос на рынке заемных средств напрямую зависит от спроса на рынке физического капитала, когда бизнес предъявляет потребность в производственных фондах, осуществляя тем самым инвестиции. Когда появляется спрос на станки и оборудование, появляется и спрос на заемные средства, на которые те приобретаются. Рынок заемного капитала (заемных средств), как известно, играет важную роль в процессе обеспечения воспроизводства в экономике. Для стран с переходной экономикой существенным фактором экономического развития оказывается становление и укрепление рынка заемного капитала, в частности, посредством расширения банковских услуг, роста капитализации фондового рынка. В последние годы именно финансовые рынки развивающихся стран (Китая, Бразилии, Индии, России и т.д.) росли наибольшими темпами и привлекали финансовые ресурсы иностранных инвесторов. Объем рынка долгового капитала в российских рублях сократился в России на 70% в 2014 г. по сравнению с показателем прошлого года до $9,5 млрд. Это самый низкий годовой показатель с 2006 г., по оценкам Thomson Reuters/Freeman Consulting. В IV квартале 2014 г. объем гарантированных заемных средств на российском рынке составил $1,3 млрд, что на 14% меньше, чем в предыдущем квартале, и это самый низкий квартальный показатель за более чем 10 лет. Объем комиссионных инвестиционных банков в 2014 г. в России сократился на 60% по сравнению с 2013 г. и достиг уровня в $326,3 млн. Это самый низкий показатель с 2004 г. Процентная ставка в экономике определяется предложением и спросом на заемные средства. Спрос на заемные денежные средства формируется как за счет внутренних, так и иностранных чистых инвестиций. Источником заемных средств являются национальные сбережения. Очевидно, что в условиях высоких показателей инфляции, этот фактор является наиболее значимым. Однако помимо инфляции и субъективных оценок кредитора и заемщика на ставку процента значительное влияние оказывают следующие факторы: характеристики рынка кредитных ресурсов (степень монополизма, барьеры входа, доминирование отдельных участников и т.п.); формы и методы привлечения и концентрации заемного капитала; механизмы движения и применения заемного капитала; соотношение между различными видами заемного капитала; эффективность заемного капитала с позиций частных субъектов и общества в целом. Постоянно расширяющееся разнообразие форм и методов привлечения заемного капитала обуславливает следующие тенденции: образование монопольно низкой цены за привлеченные вклады на банковские депозиты; тенденция к формированию монопольно высокой цены на кредитные ресурсы; концентрация заемного капитала, в особенности банковского; разветвление структур, обслуживающих движение заемного капитала, прежде всего, банков и небанковских кредитных организаций; изменение механизмов конкурентной борьбы под влиянием образования финансово-промышленного капитала, в

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 31.01.2016) // Собрание законодательства РФ. – 1994. – №32. – ст. 3301. 2. Банковское дело : учеб. для бакалавров / под ред. Е. Ф. Жукова, Ю. А. Соколова. – М. : Юрайт, 2012. – 590 с. 3. Журавлева Г.П. Экономическая теория. Микроэкономика: Учебник / Г.П. Журавлева, Н.А. Поздняков, Ю.А. Поздняков. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 440 c. 4. Киреев В.Л. Банковское дело : учебник / В. Л. Киреев, О. Л. Козлова. – М: КНОРУС, 2012. – 239 с. 5. Колпакова Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб. пособие для бакалавров. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2012. – 538 с. 6. Костерина Т.М. Банковское дело : учеб. для бакалавров / Т. М. Костерина ; Моск. гос. ун-т экономики, статистики и информатики. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : Юрайт, 2013. – 332 с. 7. Лупанов В.В. Анализ факторов, влияющих на формирование процентной ставки по кредитам и депозитам в коммерческом банке // Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. – 2010. – №1. – С. 137-142. 8. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник. – М.: КноРус, 2013. – 792 c. 9. Сорос Дж. Алхимия финансов. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 416 с. 10. Тарануха Ю.В. Микроэкономика: Учебник для студентов вузов / Ю.В. Тарануха; Под общ. ред. проф., д.т.н. А.В. Сидорович. – М.: ДиС, 2011. – 608 c. 11. Финансы и кредит: Учебник / Под ред. Н.Г. Кузнецова, К.В. Кочмола, Е.Н. Алифановой. Ростов-н/Д: Феникс, 2010. – 388 с. 12. Финансы организаций: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 290 с. 13. Янбарисов Р.Г. Экономическая теория: Учебное пособие. – М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. – 624 c. 14. Барышев П.А. Заемный капитал как источник финансирования деятельности предприятия. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.dissercat.com/content/zaemnyi-kapital-kak-istochnik- finansirovaniya-deyatelnosti-predpriyatiya 15. Индексы процентных ставок: международный опыт и Россия. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.rcb.ru/rcb/2007-07/8264/ 16. Кузьмичева Д.А. Стоимость заемных средств на российском рынке финансовых услуг. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://jurnal.org/articles/2008/ekon55.html 17. Орлов Е.А. Факторы ценообразования на рынке заемных средств в России. – [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.morvesti.ru/archive/tdr/element.php?IBLOCK_ID=66