причины и последствия финансового кризиса в сша начала XXI века

Проблема исследования финансовых кризисов является актуальной и значимой частью современной экономической науки. Финансовые кризисы как явление характерны как для развитых, так и развивающихся стран. Появление кризиса означает: сокращение темпов роста валового национального продукта; снижение индексов фондовых бирж; снижение уровня занятости населения; появление инфляции; рост дефицита бюджета страны. Как явление в мировом хозяйстве кризис возникает регулярно и сопровождается многочисленными исследованиями его природы и способов ликвидации. По своей сути кризис означает болезнь, которая препятствует нормальному функционированию финансовой системы. Соответственно для выявления кризиса необходимо использовать методы анализа и диагностики. После формирования внятного аналитического отчета разработать механизм устранения проблем. В дальнейшем проводить профилактические мероприятия. К числу крупнейших финансовых кризисов мирового уровня можно отнести Великую Депрессию (1929-1933 годы), Черный вторник в России (август 1998), Финансовый кризис в Америке в 2008 году. Целью данного курсового проекта является исследование причин возникновения финансового кризиса в США в 2008 году. Из-за размытости временных рамок явления достаточно сложно сказать однозначное время начала кризиса и его окончания. Ряд исследователей утверждает что кризис начался в сентябре 2007, другие считают в октябре 2008 года. Если рассматривать финансовый кризис 2008 года, то причины его появления надо искать значительно раньше. Существенное влияние на возникновение кризиса оказали военная операция в Ираке (2003 год), которая привела к удороданию в разы стоимостипотребления нефти, и падение стоимости акций высокотехнологичных компаний в 2000 году, что обернулось потерей значительной части финансовых вложений. Попытка регулирующих органов США закрыть глаза на происходящие в экономике процессы привела к нарастанию проблем в финансовом секторе страны. Целью написания данного курсового проекта является изучение всей глубины Финансового кризиса в США в 2008 году. При выполнении работы решаются следующие задачи: дать определение понятию финансового кризиса; провести классификацию финансовых кризисов; описать все известные источники появления кризиса; показать всю цепочку событий, которая привела к возникновению кризиса в США в 2008 году; выделить уникальные свойства финансового кризиса 2008 года; показать глобальность влияния кризиса 2008 года на мировое хозяйство; попытаться оценить проводимые мероприятия руководством США по устранению последствий кризиса. Новизна курсового проекта заключается в выборе научного источника для исследования Финансового кризиса 2008 года в США. Основным научным фундаментом работы является книга нобелевского лауреата по экономике Джозефа Стиглица - «Крутое пике: Америка и новый экономический порядок». Работа была опубликована в 2011 году и вызвала большой интерес среди экономистов. Особенностью работы Джозефа Стиглица является попытка исследовать природу появления Финансового кризиса 2008 года через использование метода «ассиметрии информации», который предполагает наличие в экономике неравномерности распределения информации о продукте между покупателем и продавцом. В случае самоустранения институтов регулирования в экономике происходит неправильное оценивание финансовых инструментов, что приводит к искажению и завышению стоимости ценных бумаг. В случае Финансового кризиса 2008 года главными факторами считаются: занижение стоимости ипотечных кредитов; завышение оценки риска производных ценных бумаг на рынке ипотечного кредитования. Особенностями Финансового кризиса 2008 года являются: происхождение в одной стране (США); глобальное влияние на мировую экономику. Курсовая работа содержит большое количество статистических данных (Бюро Экономического Анализа, Бюро Статистики Трудовых отношений), что позволяет сделать формируемые выводы и рекомендации научными и обоснованными.

Финансовый кризис негативное явление в мировой экономике, которое возникает из-за наличия пробелов организации рыночного способа хозяйствования: сбои рынка (наличие самонерегулиреумых сегментов); экстерналии (переложение последствий экономического процесса на лиц, непосредственно в нем не участвующих); рецессии (снижение уровня занятости). В основе Финансового кризиса 2008 года в США лежат все указанные причины. Кредитные учреждения добились снижения регулирования финансового сектора Америки, что привело к надуванию рейтингов продаваемых финансовых инструментов, необоснованному соотношению цена / качество продаваемых банковских продуктов. С помощью наличия мощного института лоббирования значительная часть возникающих убытков финансового сектора США от продажи рисковых бумаг была переложена на простых домовладельцев. Последние в свою очередь потеряли стимул к труду, что вылилось в волну рецессий в течение 2008 года из-за снижения производительности и, как следствие, сокращения числа рабочих мест. Некоторые экономисты (например, Дж. Стиглиц) сравнивают Финансовый кризис 2008 года с Великой Депрессией. Делается предположение, что экономика США в настоящее время находится в состоянии перехода от экономики производительной к экономике сферы услуг. Аналогичный переходный период отмечался в годы Великой Депрессии, когда на смену аграрной экономике пришла экономика промышленная. Уровень и масштабы производства в экономике такие, что незначительная часть населения может произвести автомобили, телевизоры и игрушки в объеме, которого хватит для удовлетворения потребностей самой материалистичной страны. Наверное главным отличием, можно назвать то, что в 1930-е годы Америка для решения проблемы должна была стать ведущей экономической державой, а на данный момент снизить свои запросы и расширить участие развивающихся стран в решении проблем глобальной экономики. Основными особенностями Финансового кризиса 2008 в США являются: одна страна происхождения; глобальное влияние на мировое хозяйство. Причиной Финансового кризиса 2008 года стало желание США жить не по средствам. Такая ситуация в экономике отмечается, когда рост уровня благосостояния населения не подтверждается реальными изменениями в производственном секторе. Устаревание инфраструктуры, снижение производительности, сопровождались в США в течение 2008 года ростом потребления, в том числе за счет использования кредитных ресурсов, в основном денежных средств предоставленных Китаем. Для удовлетворения своих растущих потребностей в прибылях и доходах американские банкиры шли на мошенничество, завышая показатели бухгалтерской отчетности, изменяя уровень рисков финансовых инструментов. В результате политики дерегулирования рисковые ценные бумаги получали настолько высокие оценки, которые позволяли вкладывать в них пенсионные накопления граждан Америки. Общество по старинке надеялось на государство, государство предполагало, что сработают рыночные механизмы, а банки просто не желали знать стоимость продаваемых финансовых инструментов. В результате возник огромный финансовый пузырь, который лопнул в 2008 году. Из-за процессов интеграции в глобальном хозяйстве и развитой коммуникации в финансовом секторе кредитные инструменты (производные бумаги на ипотечные кредиты) продавались и за пределами США, что привело в разрастанию финансового кризиса за пределы страны. США является крупнейшим экспортером мировой экономики, снижение внутреннего спроса означает сокращение экспорта продукции германских, японских, китайских и индийских производителей. Поэтому, когда в 2008 году рядовые американцы поняли, что их вклады обесценились, а купленная недвижимость ничего не стоит, то их потребительские запросы сократились, что привело к глобальным последствиям в мировом хозяйстве. Финансовый кризис 2008 года в США прошелся по Европейским государствам, затронул развивающиеся экономики Китая, Индии, Бразилии и тд. Наверное самым важным последствием Финансового кризиса 2008 года стало осознание ведущими мировыми державами (Великобританией, Германией, США) того, что они не способны самостоятельно справляться с возникшими экономическими трудностями в мировом хозяйстве. Для решения глобальных вопросов экономики необходимо расширять участие развивающихся стран — Китая, Индии, Бразилии. Давать им возможности оказывать влияние на принимаемые решения глобального уровня. США перестало быть гарантом стабильности развития мирового хозяйства. Ее валюта больше не является привлекательным инструментом сбережения, что приводит к необходимости ограничивать внутренние запросы, снижать растущие и ни чем необоснованные размеры внутреннего потребления. Для экономической науки появление Финансового кризиса 2008 года означает крах теории ненужности государственного регулирования финансового сектора и невмешательства государства в развитие мировой экономики; появление необходимости в создании федеральной резервной системы глобального масштаба для осуществления единого контроля над процессами протекающими в мировом хозяйстве, в том числе финансовом секторе. Главным документом, который стал основой проведения антикризисной политики для предотвращения последствий Финансового кризиса 2008 года, можно считать законопроект Додда-Франка (подписан Президентом Обамой 21 июля 2010 года), который привел к реформе в области регулирования. В указанном законопроекте предусматривается: создание самостоятельной и мощной комиссии по безопасности финансовых продуктов; создание в виде совета действующего регулирующего органа на рынке финансов; ограничение чрезмерно высоких рисков; введение ограничений на деривативы; увеличение полномочий Правительства США в финансовом секторе.

Учебники 1. «Экономика: учеб. / А.И. Архипов» — 6-е изд., перераб. И доп. - М.: ТК Велби, Изд-во проспект, 2010 г. - 840 с. 2. Коттл С., Мюррей Ф., Блок Ф.Е. «Анализ ценных бумаг» Грэма и Додда / Пер. с анг. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. - 704 с. 3. «Анализ финансовой отчетности» / под ред. О. В. Ефимовой и М.В. Мельник. - М.: Издательство «Омега-Л», 2008. - 451 с. 4. «Крутое пике: Америка и новый экономический порядок после глобального кризиса» / Стиглиц Джозеф. - М.: Эксмо, 2011. - 512 с. На английском языке 5. Luc Laeven and Fabian Valencis, “Systemic Banking Crises: A new Database”, WP/08/224, Washington DC, November 2008. 6. Milton Friedman and Anna Schwarts, A Monetary History of the United States, 1867-1960. 7. “An astonashing Rebound”, Economist, August 13, 2009, p.9 8. Richard Wolf, “Bush Mixes Concern, Optimism on Economy”, USA Today, March 23, 2008, p. 7A. Интернет-ресурсы 9. Сайт исследовательского агентства РБК – ww.rbc.ru; 10. Сайт исследовательского агентства BusinesStat – www. BusinesStat.ru; 11. Базы законодательных актов «Консультатнт Плюс» - www.consultant.ru. 12. Сайт Бюро Экономического анализа - www.bea.gov/National/nipaweb/SelectTable.asp. 13. Сайт Бюро Статистики трудовых отношений - Www.bls.gov/news.release/empsit.t12.htm