Применение теории опционов в реальном инвестировании

Актуальность данной темы заключается в том, что экономическую систему можно условно разделить на два крупных сектора: реальный и финансовый. Реальный сектор состоит из системы экономических отраслей, занимающихся производством материальной и нематериальной продукции. То есть под ним подразумевают не только систему материального производства, но и сферу предоставления услуг, науки, торговли. Исключение составляют финансовые, кредитные и биржевые операции, относящиеся к финансовой экономике. В реальном секторе макроэкономики осуществляется производство, распределение, реализация и потребление разнообразных товаров и услуг, а в финансовом – исключительно денежные взаимоотношения экономических субъектов, формирующие спрос и предложение. Экономическую систему можно условно разделить на два крупных сектора: реальный и финансовый. Реальный сектор состоит из системы экономических отраслей, занимающихся производством материальной и нематериальной продукции. То есть под ним подразумевают не только систему материального производства, но и сферу предоставления услуг, науки, торговли. Исключение составляют финансовые, кредитные и биржевые операции, относящиеся к финансовой экономике. В реальном секторе макроэкономики осуществляется производство, распределение, реализация и потребление разнообразных товаров и услуг, а в финансовом – исключительно денежные взаимоотношения экономических субъектов, формирующие спрос и предложение. Целью данной работы является изучение применения теории опционов в реальном инвестировании. При этом можно выделить следующие основные задачи: - рассмотреть понятие реального инвестирования, особенности реальных инвестиций; - изучить понятие и сущность опционов; - применение опционов в реальном инвестировании. Объектом данного исследования выступает теория опционов. Предметом - применение теории опционов в реальном инвестировании. Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка литературы.

Реальные опционы представляют собой вид опционов с гибкой структурой, предназначенных в первую очередь для устранения неопределенности и управления рисками экономических, деловых процессов в реальном секторе экономики. Различают несколько видов реальных опционов: - опцион на пересмотр сроков инвестиций. Например, выбор стратегии между срочным вводом нового оборудования для быстрого выхода на новую продуктовую линейку (но с потерями) либо с некоторой отсрочкой без потерь (но с возможно упущенной выгодой); - опцион на быструю адаптивность. Например, выбор между открытием большого супермаркета в одной точке и нескольких малоформатных магазинов, распределенных по всему району охвата покупателей; - опцион с плавающей точкой выхода. Это метод хеджирования рисков, связанных, допустим, с выходом на рынок нового продукта (сезонность продаж). Основным достоинством является абсолютная гибкость и возможность выбора любой комбинации коммерческих сделок для применения в качестве элемента опционного хеджирования. Недостаток состоит в сложности анализа и высокой стоимости исполнения.

1. Бараненко, С.П. Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс / С.П. Бараненко, М.Н. Дудин и др. - М.: Элит, 2012. - 302 c. 2. Воронина, М.В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. - М.: Дашков и К, 2016. - 400 c. 3. Зайков, В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация: Учебное пособие / В.П. Зайков. - М.: Вузовская книга, 2012. - 340 c. 4. Кандрашина, Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.А. Кандрашина. - М.: Дашков и К, 2015. - 220 c. 5. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами: Учебное пособие / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 508 c. 6. Кокин, А.С. Финансовый менеджмент.: Учебное пособие для студентов вузов / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 511 c. 7. Колчина, Н.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.В. Колчина, О.В. Португалова. - М.: ЮНИТИ, 2014. - 464 c. 8. Левитан, К.М. Финансовый менеджмент / К.М. Левитан. - М.: КноРус, 2013. - 208 c. 9. Морозко, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.И. Морозко, И.Ю. Диденко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 224 c. 10. Незамайкин, В.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. - Люберцы: Юрайт, 2015. - 467 c. 11. Рахыпбеков, Т.К. Финансовый менеджмент в здравоохранении: Учебное пособие для студентов учреждений высшего профессионального образования / Т.К. Рахыпбеков. - М.: ГЭОТАР-Медиа, 2012. - 312 c. 12. Синки, Д. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / Д. Синки. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 1018 c 13. Станиславчик, Е.Н. Финансовый менеджмент: управление денежныит потоками: Учебное пособие / Е.Н. Станиславчик. - М.: ДиС, 2015. - 272 c. 14. Трошин, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / А.Н. Трошин. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 331 c. 15. Черкасова, Т.Н. Международный финансовый менеджмент: Учебное пособие / Т.Н. Черкасова. - М.: Проспект, 2016. - 80 c. 16. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ, 2013. - 527 c. 17. Historical Table. The budget of the U.S. government. Wash., 2011, p. 22-23,25,140; fiscal year 2012. Analytical Perspectives. The budget of the U.S. government. Wash., 2011, p. 73. 18. Saudi and GCC opportunities// prepared by the economic Department — financial group Samba, 2012 19. R. Schwarz, ‘the political economy of state-formation in the Arab middle East: rentier States, economic reform, and democratization in Review of International political economy, vol. 15, no 4 (October 2008), pp. 599-621: at p. 599 20. J E Jreisat, “the Arab world: reform or stagnation,” in journal of Asian and African studies, Volume. 41, no 5/6 (2006), PP 411-437: on page 415 21. At Fasano, S Iqbal. “GCC countries: frоm oil dependence to diversification”, 2003 international monetary Fund 22. The impact of the global financial crisis on the cooperation Council of the Gulf countries and challenges ahead// prepared in the middle East and Central Asia Washington, D.C.: international monetary Fund, 2010 23. R Shediac, Abouchakra, R, Z. N. Moujaes, M R Najjar. “Economic Diversification. The way to sustainable development”, ©2008 booz & company Inc