Резервный фонд, Фонд национального благосостояния : назначение, специфика формирования и управления.

Будущее Российской экономики и государственности в целом интересует, пожалуй, большинство стран мира. И это очевидно, если учесть, что на территории самой большой страны земного шара сосредоточено огромное количество стратегически важных ресурсов, представляющих собой особый интерес со стороны зарубежных правительств. И одной из задач России должно являться наращивание экономических и военных мощностей страны, чтобы не только защищать суверенитет государства и незыблемость его границ, но и успешно конкурировать на международном рынке и являться привлекательным местом для иностранных инвестиций. Мощность российской экономики характеризуется множеством значений и факторов. В период кризиса 90-х годов, страна очень сильно сократила свой промышленный потенциал и вступила в новое тысячелетие с множеством проблем в экономической и социальной сфере. В рамках поддержания и стимулирования экономической деятельности выступает множество финансовых инструментов, одним из которых является создание стабилизационных фондов. Создание Стабилизационного фонда было вызвано двумя основными факторами - резким повышением цен на нефть на мировом рынке и, как следствие появлением сверхприбыли у её экспортёров. В этой связи вопросы уточнения методологических основ управления суверенными фондами, разработки их долгосрочной инвестиционной стратегии в настоящее время являются актуальными. Объектом исследования являются суверенные фонды. Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования средств суверенных фондов. Целью данной работы является раскрытие такого понятия как Резервный фонд и Фонд национального благосостояния Российской федерации, анализ деятельности фондов, пути совершенствования. Для достижения этой цели необходимо определить: 1) Определить понятия Резервного фонда и Фонда национального благосостояния и охарактеризовать их; 2) рассмотреть из каких источников формируется Резервный фонд и Фонд национального благосостояния, куда используются средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния; 3) обосновать комплекс мер по повышению эффективности управления суверенными фондами. Степень разработанности проблемы. Активная роль суверенных фондов в финансовой и экономической политике исследовалась О.В.Малиновской, Н.В. Старикова, М.В. Данилина, С. Киммельмом и другими. 1. ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ РЕЗЕРВНОГО ФОНДА И ФОНДА НАЦИОНАЛЬНОГО БЛАГОСОСТОЯНИЯ, ПРЕДПОСЫЛКИ СОЗДАНИЯ 1.1Теоретические особенности формирования и использования средств Резервного Фонда и Фонда национального благосостояния, предпосылки создания В последнее время, экономисты часто оперируют понятием Sovereign Wealth Fund (SWF) «суверенный фонд благосостояния», а также используют схожие понятия «суверенный фонд», «фонд национального благосостояния», «стабилизационный фонд», «государственный финансовый резерв» и другие. В «Современной энциклопедии. 2000» слово «souverain» от французского переводится как высший, верховный и имеет два значения: 1) осуществляющий верховную власть; 2) обладающий суверенитетом, независимый, самостоятельный [10]. Прилагательное «суверенный» применительно к фондам сучетомсложившейся практики в инвестиционном сообществе означает «государственный». Термин «суверенный фонд» впервые употребил А. Розанов, который определил суверенные фонды как государственные инвестиционные фонды и обратил внимание на функциональные отличия суверенных фондов от традиционных государственных пенсионных фондов и золотовалютных резервов, используемых в рамках реализации денежно-кредитной политики [12]. Он отметил, что в экономике наблюдается процесс, когда управляющие суверенными фондами, будь то центральные банки или правительства стран, переходят от традиционного управления государственными резервами к управлению суверенным благосостоянием. При этом за суверенными фондами не закрепляются определенные обязательства и в отличие от золотовалютных резервов или государственных пенсионных фондов их средства инвестируются в активы с повышенным профилем риска. Ключевым моментом в отделении суверенных фондов от остальных государственных финансовых резервов, по нашему мнению, является то, что суверенные фонды, по своей сути, являются инструментом реализации государственной экономической политики и их средства используются для достижения определенных макроэкономических целей. К данным целям можно отнести: стабилизацию расходов бюджета или стабилизацию курса национальной валюты, осуществление сбережений для будущих поколений, финансирование будущих расходов, связанных с пенсионным обеспечением, за счет инвестиционного дохода и обеспечение устойчивых темпов социально-экономического развития страны. В макроэкономическом масштабе любое государство, имеющее значительную долю конъюнктурных доходов в общем объеме доходов бюджета, стремится создать механизм, который бы защищал бюджет от неблагоприятных колебаний доходов, а также стремится выстроить эффективную систему управления бюджетными излишками, полученными в благоприятные периоды.

Экономические проблемы России, преследующие нас еще со времен Советского государства относительно модернизации промышленных мощностей и увеличения уровня жизни граждан, являются первоочередными. Среди множества мер по стимулированию, развитию, модернизации экономики, к сожалению, не многие из них получались достаточно эффективными. Можно сказать, что применение такого механизма как Резервный фонд у нас в стране обусловлено естественными экономическими причинами, связанными с большим влиянием в национальной экономике экспорта энергоресурсов нефти и газа. Активный и очень прибыльный экспорт обеспечивает сверхдоход, вытесняя тем самым национальное производство и его продукты экспортными товарами. В итоге промышленность в стране перестает развиваться и начинает деградировать и страна впадает в экономическую зависимость от экспорта энергоресурсов, поскольку основные статьи доходов страны начинают зависеть именно от энергетического экспорта. В работе рассмотрены основные принципы формирования, а так же использование средств фонда, даны положительные и отрицательные оценки. От степени того, как быстро и эффективно будут приниматься решения, обеспечивающие применения возможностей фонда для блага экономики, зависит как судьба Резервного Фонда РФ и Фонда Национального Благосостояния, так и стабильность экономики государства в целом. Ненефтегазовый дефицит федерального бюджета характеризуется существенной волатильностью. Размах между максимальным значением ненефтегазового дефицита (-14,2% от ВВП в 2011 году) и минимальным (-6,6% от ВВП в 2010 году) составляет 7,6 процентных пункта. Также в 2014 году произошел резкий скачок ненефтегазового дефицита федерального бюджета на 1,1 процентных пункта до значения -10,5% от ВВП. Данная динамика объясняется резким ростом расходов федерального бюджета. Подобные резкие изменения в дефиците федерального бюджета, неподкрепленные экономической необходимостью и динамикой ВВП, свидетельствуют о невыполнении в отдельные периоды критерия проведения антициклической бюджетной политики. Последующая оценка зависимости расходов федерального бюджета от цен на нефть марки «Urals» только подтвердила процикличность расходов федерального бюджета. Волатильность ненефтегазового дефицита федерального бюджета, необходимость повышения расходов федерального бюджета в кризисные периоды как видно по данным кассового исполнения бюджета не позволяли соблюдать «бюджетные правила». Неспособность соблюдать бюджетные ограничения свидетельствует не только об уязвимости федерального бюджета и о существенной зависимости бюджета от цен на энергоресурсы, но и о вероятной необоснованности значений, первоначально используемых в бюджетных правилах, а также неготовности финансовых властей снизить объем расходов федерального бюджета, во многом, из-за возможных негативных последствий для совокупного спроса. В процессе функционирования российских суверенных фондов не обеспечивалась максимальная информационная прозрачность деятельности. По данным Института исследования суверенных фондов индекс транспарентности Линабурга-Мадуэлла суверенных фондов России равнялся пяти из десяти максимально возможных во втором квартале 2015 года. СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ: 1.Бюджетный кодекс Российской Федерации.// СПС «Гарант» 2.Федеральный закон от 30.09.2012 № 245-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации".// СПС «Гарант» 3.Федерального закона от 11 января 1995 г. № 4-ФЗ «О Счетной палате Российской Федерации».// СПС «Гарант» 4.Федеральный закон от 3 ноября 2012 г. № 291-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».// СПС «Гарант» 5.Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2007 г. № 955 «О порядке управления средствами Резервного фонда».// СПС «Гарант» 6.Федеральный закон от 30 апреля 2010 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».// СПС «Гарант» 7.Малиновская О.В. Государственные и муниципальные финансы: учебное пособие – М.:КНОРУС, 2014. – 480 с. 8.Стариков Н.В. Шерше ля нефть. Почему наш Стабилизационный фонд находится ТАМ? – СПб.: Питер, 2012. – 522 с. 9.Варнавский. В. Стабилизационный фонд как инструмент экономической политики государства // Мировая экономика и международные отношения, № 5, 2015. – С.22-27 10.Данилина М.В. Изменение в стратегии формирования и использования резервного фонда и фонда национального благосостояния // Финансы и кредит, № 10, 2014. – С.12-29 11.Киммельман С. Андрюшин С. Стабилизационный фонд и экономический рост // Вопросы экономики, № 11, 2015. – С.8-11 12.Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики, №2, 2006. – С.10-13 13.Куренков Ю., Попов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике, Вопросы экономики, №6, 2010. – С.12-17 14.Сайт председателя правительства РФ Владимира Путина

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ: 1. Бюджетный кодекс Российской Федерации.// СПС «Гарант» 2. Федеральный закон от 30.09.2012 № 245-ФЗ "О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и иные законодательные акты Российской Федерации".// СПС «Гарант» 3. Федерального закона от 11 января 1995 г. № 4-ФЗ «О Счетной палате Российской Федерации».// СПС «Гарант» 4. Федеральный закон от 3 ноября 2012 г. № 291-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».// СПС «Гарант» 5. Постановление Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2007 г. № 955 «О порядке управления средствами Резервного фонда».// СПС «Гарант» 6. Федеральный закон от 30 апреля 2010 г. № 56-ФЗ «О дополнительных страховых взносах на накопительную часть трудовой пенсии и государственной поддержке формирования пенсионных накоплений».// СПС «Гарант» 7. Малиновская О.В. Государственные и муниципальные финансы: учебное пособие – М.:КНОРУС, 2014. – 480 с. 8. Стариков Н.В. Шерше ля нефть. Почему наш Стабилизационный фонд находится ТАМ? – СПб.: Питер, 2012. – 522 с. 9. Варнавский. В. Стабилизационный фонд как инструмент экономической политики государства // Мировая экономика и международные отношения, № 5, 2015. – С.22-27 10. Данилина М.В. Изменение в стратегии формирования и использования резервного фонда и фонда национального благосостояния // Финансы и кредит, № 10, 2014. – С.12-29 11. Киммельман С. Андрюшин С. Стабилизационный фонд и экономический рост // Вопросы экономики, № 11, 2015. – С.8-11 12. Кудрин А. Стабилизационный фонд: зарубежный и российский опыт // Вопросы экономики, №2, 2006. – С.10-13 13. Куренков Ю., Попов В. Конкурентоспособность России в мировой экономике, Вопросы экономики, №6, 2010. – С.12-17 14. Сайт председателя правительства РФ Владимира Путина 15. Сайт Министерства Финансов РФ < http://minfin.ru/ru/document/index.php# > 16. Российская газета – 17. Делягин М. Наше правительство ведет себя как Плюшкин.