Биржевые инвестиционные фонды ETF: особенности рынка и перспективы развития в России

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что ETF (Exchange Traded Fund) представляет собой инвестиционные фонды, которые в виде своих акций (точнее, паев) торгуются на бирже. Они получили свое распространение в большей степени в США в 90-е годы прошлого века. В России это новое направление, и на сегодняшний день на Московской бирже есть подобные фонды компании FinEx — сегодня это 12 фондов, через которые можно делать инвестиции в золото, облигации, фондовые индексы России, США, Японии, Австралии, Англии, Китая и Германии. ETF, так же как и обычные фонды, представлены управляющей компанией (провайдером ETF), костадиалом (тем, кто хранит активы фонда) и аудитором. Управляющая компания берет за управление плату, обычно не превышающую 0,5% стоимости активов фонда. Как правило, управляющая компания выпускает линейку ETF на разные классы активов. Самые известные торговые марки ETF это iShares, SPDR, Vanguard, ProShares, Sсhwab. Главное отличие приобретения фонда от покупки акции в том, что это действие создает диверсифицированный портфель. Человек, ставший владельцем активов, выпущенных одной компанией, зависит от ее успехов на рынке. Если выбранная фирма разорится, вложенные в нее деньги будут потеряны. Капитал держателя ETF менее подвержен риску. За счет того, что в фонд входят бумаги большого количества компаний, падение цены при возникновении проблем у части из них нивелируется ростом стоимости остальных. Альтернатива покупке ценной бумаги биржевого фонда в части диверсификации вложений - самостоятельное приобретение акций всех входящих в него компаний. Однако такой шаг требует наличия крупной суммы для инвестиций и приводит к лишним расходам в связи с комиссиями брокера и биржи. Цель работы – изучить особенности биржевых инвестиционных фондов ETF. Задачи работы: 1. определить механизм функционирования инструмента ETF и этапы становления рынка; 2. изучить динамику основных показателей рынка ETF; 3. отразить крупнейшие мировые рынки ETF по странам и регионам; 4. выявить ключевые ETF на мировом рынке. Объект исследования: ETF. Предмет исследования: особенности ETF. Теоретическая база: действующее законодательство РФ, тематические труды российских финансистов и экономистов, а также тематические ресурсы мети Интернет. Методы исследования: метод теоретического анализа, метод классификации и структуризации. Структура работы: введение, основная часть, заключение и список использованной литературы.

В ходе написания работы удалось достичь поставленных во введении цели и задач. Определено, что в современных экономических условиях роль существования различных инвестиционных фондов становиться все больше и больше. Развивающаяся экономика требует большого количества проектов, которые бы ее развивали. А для того, чтобы проекты могли осуществляться необходимы инвестиции. Выявлено, что инвестициями называют вложения ресурсов (финансовых, человеческих и др.) в определенные объект с целью получения максимальной выгоды от их использования. Зачастую под инвестициями понимают именно денежные ресурсы. Одним из вариантов получения денежных средств для реализации любого вида проектов является инвестиционный фонд. Отражено, что ETF - это возможность заработать для тех, кто хочет инвестировать по принципу "купил и забыл". Таких инвесторов еще называют пассивными. До появления ETF пассивному инвестору фактически были доступны только банковские депозиты и ПИФы. Но ситуация изменилась. Выявлено, что ETF обозначает exchange traded fund - биржевой инвестиционный фонд. Каждый такой фонд имеет базовый актив, в качестве которого выступают акции, облигации, сырье и т. д. Проще говоря, это инструмент, представляющий собой уже готовую корзину инвестиций. Работает он по следующей схеме: 1. Управляющая компания принимает решение о создании фонда. 2. На выделенные средства закупается актив, например ценные бумаги компаний определенной отрасли. 3. Происходит эмиссия акций фонда, они реализуются на бирже. 4. Инвестор приобретает акции фонда. Его итоговая прибыль или убыток определяется разницей в цене между покупкой и последующей продажей, а также дивидендами, полученными за период удержания, если политика фонда предполагает их выплату. Структура этого биржевого инструмента зависит от того актива, на основе которого он создан. Например, в состав FXRU входят российские корпоративные облигации. Аналогично формируются отраслевые фонды. Например, FXIT включает акции компаний американского ИТ-сектора - ценные бумаги более 90 эмитентов. Существуют товарные ETF, например, FXGD, стоимость которого привязана к цене золота. Кроме того, есть еще несколько разновидностей фондов, не представленных на ММВБ:  связанные с недвижимостью;  инверсные, стоимость которых растет при падении цены базового актива;  валютные;  использующие маржинальную торговлю. Вкладывая деньги в биржевой фонд, человек автоматически диверсифицирует свои инвестиции между всеми компаниями, входящими в применяемый индекс. Что касается перспектив, то инвесторы выбираю такие ETF, поскольку во многом они диверсифицируют портфель и позволяют стабильно получать доход, не ждать 12 месяцев для выплат дивидендов. Изучая, что такое ETF, инвесторы подчеркнули для себя вполне высокую прибыль на фоне незначительного риска. Момент для выхода на рынок ETF сейчас довольно благоприятный — инвестиционный сегмент сейчас пользуется повышенным спросом в связи с низкими ставками по депозитам и снижающимися доходностями облигаций и других инструментов с фиксированной доходностью

1. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.12.2019) «Об инвестиционных фондах» 2. Баронин, С.А. Ипотечно-инвестиционный анализ: Учебное пособие / С.А. Баронин, В.С. Казейкин, И.В. Попова. - М.: Инфра-М, 2016. - 494 c. 3. Блау, С.Л. Инвестиционный анализ: Учебник для бакалавров / С.Л. Блау. - М.: Дашков и К, 2016. - 256 c. 4. Борисова, О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 218 c. 5. Киселева, О.В. Инвестиционный анализ (для бакалавров): Учебное пособие / О.В. Киселева, Ф.С. Макеева. - М.: КноРус, 2017. - 496 c. 6. Биржевые инвестиционные фонды (ETF) - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://ru.investing.com/etfs/ (дата обращения: 18.12.2019) 7. Биржевые ETF-фонды: определение понятия как работают, как инвестировать в ETF, риски и возможный доход - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.finam.ru/education/likbez/birzhevye-etf-fondy-opredelenie-ponyatiya-kak-rabotayut-kak-investirovat-v-etf-riski-i-vozmozhnyiy-doxod-20190605-131536/(дата обращения: 18.12.2019) 8. Как работает ETF? - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://rostsber.ru/publish/stocks/how_etf_works.html(дата обращения: 18.12.2019) 9. Краткий обзор динамики ETF индустрии - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.sergeybreeze.ru/indeksnie-fondy/dinamika-etf/(дата обращения: 18.12.2019) 10. Обзор российских биржевых фондов – ETF 2019 - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://rostsber.ru/publish/stocks/bpif.html(дата обращения: 18.12.2019) 11. Что такое ETF и как их можно использовать в инвестировании - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.opentrainer.ru/articles/chto-takoe-etf-i-kak-ih-mozhno-ispolzovat-v-investirovanii/(дата обращения: 18.12.2019) 12. ETF: обзор глобального рынка биржевых фондов - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.finam.ru/analysis/forecasts/etf-obzor-globalnogo-rynka-birzhevyx-fondov-20160421-17540/(дата обращения: 18.12.2019) 13. ETF guide - [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://finex-etf.ru/upload/iblock/5a7/ETF%20guide.pdf(дата обращения: 18.12.2019)