Анализ эффективности формирования портфеля ценных бумаг коммерческого банка (на примере АО «Россельхозбанк»)

Тема инвестиций в нынешнее современное время считается одной из самых популярных и востребованных. Одной из востребованных разновидностей инвестиций являются портфельные инвестиции. Портфельные инвестиции для России – это достаточно новое явление. Российский фондовый рынок (рынок ценных бумаг) находится на развивающейся стадии. Основное развитие его началось в 90-ые годы, когда страна взяла курс на рыночную экономику. Стандартные методики портфельного инвестирования больше относятся к уже развитым фондовым рынкам таких стран как США, Англия, Япония. Для России это всё в новинку и только сейчас теоретическая база по портфельному инвестированию приходит к какому-то единому пониманию. Но в силу разных обстоятельств, а именно нестабильности российской экономики, очень сложно прийти к пониманию того, как должны правильно формироваться и управляться портфели ценных бумаг. Портфель ценных бумаг, это такой финансовый инструмент, с помощью которого инвестор может вложить свои свободные денежные средства и при этом получить дополнительный доход. Когда инвестор принимает решения инвестировать свои средства в ценные бумаги, ему нужно чётко оценить риски активов и их доходность. Ведь два этих критерия лежат в основе формирования и управления портфелем ценных бумаг. Для инвестирования своих средств в активы, инвестор может обратиться в управляющую компанию, где ему разработают или предложат инвестиционную стратегию управления его денежными средствами. В таких стратегиях уже проведён анализ доходности и рисков активов. Актуальность темы курсовой работы связана с проблемой формирования и управления портфелем ценных бумаг. Цель курсовой работы – изучить и проанализировать особенности формирования и управления портфелем ценных бумаг на примере компании (АО «Россельхозбанк»). Для того, чтобы цель работы была достигнута, необходимо решить ряд задач: 1. Дать определение понятию «портфель ценных бумаг», рассмотреть его виды; 2. Рассмотреть принципы и механизм формирования портфеля ценных бумаг; 3. Рассмотреть и проанализировать принципы формирования портфеля ценных бумаг в АО «Россельхозбанк»; 4. Рассмотреть методы управления портфелем ценных бумаг. Объектом исследования является – принципы, методы и проблемы формирования и управления портфелем ценных бумаг. Предмет исследования – анализ деятельности АО «Россельхозбанк» в рамках формирования и управления портфелем ценных бумаг. При написании работы использовались методы анализа и синтеза. Во время написания курсовой работы использовалась работа Андронова А.В. «Подходы к управлению портфелем ценных бумаг на развивающихся рынках капитала». Изучение теории и практики формирования инвестиционного портфеля, как сложной системы операций, показало, что невозможно выработать стройную систему путем фрагментного переноса и использования опыта различных развитых стран. Также рассмотрим работу Вершининой О.В. «Рынок ценных бумаг». Данное учебное пособие предназначено для подготовки экономистов специализирующихся в области финансов и кредита и служит целям ознакомления с основами функционирования рынка ценных бумаг, законодательной, нормативной базой и системой регулирования в России. Все использованные источники достоверны. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.  

В выполненной работе была определена экономическая сущность инвестиций, дана их развёрнутая характеристика, дано определение понятию «финансовые инвестиции», рассмотрены виды и формы финансовых инвестиций, проанализированы риски финансовых инвестиций, дано определение понятия «портфель ценных бумаг», рассмотрены виды портфелей, рассмотрены принципы и механизмы формирования портфеля ценных бумаг, методы управления портфелем ценных бумаг, проанализированы принципы формирования и управления портфелем ценных бумаг в АО «Россельхозбанк». Российский рынок ценных бумаг только сейчас начал своё активное развитие. Данный рынок помогает получать доход от вклада инвестиций в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, тем самым показывая людям, что можно не только откладывать денежные средства и относить их на депозиты в банк, но и инвестировать в ценные бумаги каких-либо эмитентов, компаний и получать с этого дополнительный доход. Рынок ценных бумаг сейчас привлекает не только крупных инвесторов, компании, государства, но и обычных граждан. Тем самым повышая финансовую грамотность населения, повышая их доходы, доходы компаний, отраслей, государства. На данном рынке осуществляется постоянное распределение и перераспределение временно свободных средств между отраслями, экономическими субъектами. Он даёт возможность расширить спектр источников финансирования.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 №51-ФЗ [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс: справ. правовая ситсема. – Электрон.дан. – М., 2018. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.04.2020). 2. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений [Электронный ресурс]: федеральный закон Рос. Федерации от 25.02.1999 № 39-ФЗ // КонсультантПлюс: справ. правовая система. – Электрон.дан. – М.,2018. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.04.2020). 3. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федеральный закон Рос. Федерации от 22.04.1996 № 39-ФЗ // КонсультантПлюс: справ. правовая система. – Электрон.дан. – М., 2018. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.04.2020). 4. О сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций [Электронный ресурс]: письмо Банка России от 10.02.1992 № 14-3-20 // КонсультантПлюс : справ. правовая система. – Электрон.дан. – М., 2018. – URL: http://www.consultant.ru (дата обращения: 19.04.2020). 5. Ведущие операторы фондового рынка (статистика за год) [Электронный ресурс] // Московская Биржа: официальный сайт. – Электрон.дан. – URL: https://www.moex.com/a2750 (дата обращения: 19.04.2020). 6. Андронов А.В. Подходы к управлению портфелем ценных бумаг на развивающихся рынках капитала / под ред. Е.Б. Тютюкиной, - М. : Издательско-торговая корпорация, 2018. 7. Бирюкова О.В. Экономическая сущность и финансово-экономическое содержание инвестиций // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук – 2018. - №10. – С. 119-122. 8. Вершинина О.В. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / О.В. Вершинина. – М. : изд-во Российского нового университета, 2013. – С. 108-112. 9. Виды доверительного управления [Электронный ресурс] // Управляющая компания БКС: официальный сайт. – Электрон.дан. – URL: https://bcs.ru/am/trust (дата обращения: 19.04.2020). 10. Возможности QUIK [Электронный ресурс] // ARQA: официальный сайт. – Электрон.дан. – URL: http://arqatech.com/ru/products/quik/capabilities/ (дата обращения: 19.04.2020). 11. Всё самое важное о депозитных расписках [Электронный ресурс] // БКС Экспресс: официальный сайт. – Электрон.дан. – URL: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-takoe- adr-i-gdr-vse-samoe-vazhnoe-o-depozitarnykh-raspiskakh (дата обращения: 19.04.2020). 12. Гуськова Н.Д. Формирование портфеля ценных бумаг на основе результатов фундаментального анализа фондового рынка / Н.Д. Гуськова, Я.В. Русяев // Финансы и кредит. – 2013. - №8(536). – С. 14-23. 13. Данные фонда БКС Драгоценные металлы [Электронный ресурс] // БКС Премьер: официальный сайт. – Электрон.дан. – URL: https://bcspremier.ru/investment/mutual-funds/bks- dragotsennye-metally/ (дата обращения: 19.04.2020). 14. Крицкая О.М. Основные характеристики рынка ценных бумаг и задача об эффективном портфеле рыночных ценных бумаг / О.М. Крицкая. – Омск: изд-во ООО «Полиграфический центр», 2019. 15. Крюков П.А. Понятие финансовых инвестиций на международном валютном рынке // Вестник Томского государственного университета – 2017. - №3(35). – С. 124-134.